OKI · zwolnienie od 1 stycznia 2027
Czy ten instrument kwalifikuje się na OKI?
Sprawdzamy instrument po instrumencie, czy spełnia warunki zwolnienia z art. 26 ustawy. Do każdego werdyktu dołączamy dowód: cytat, źródło, datę i poziom pewności.
Stan zbioru · 18.09.2026
Werdykt „niejasne” jest pełnoprawnym wynikiem, nie błędem. Pojawia się, gdy źródło nie pozwala rozstrzygnąć, a błędne „kwalifikuje się” kosztowałoby czytelnika realne pieniądze.
Według klasy aktywów
Co te liczby znaczą
Dwa wyniki zbiorcze wyglądają zaskakująco i nie są błędem danych.
Żaden fundusz ani ETF nie wychodzi dziś „kwalifikuje się”
Ustawa wymaga, by statut albo polityka inwestycyjna przewidywały, że co najmniej 70 % aktywów stanowią kwalifikowane aktywa w rozumieniu art. 26 ust. 4. Testem jest treść dokumentu, nie faktyczny skład portfela. Ustawa wchodzi w życie 1 stycznia 2027 r., więc dokumenty funduszy nie posługują się jeszcze jej pojęciami. Fundusz lokujący w praktyce wyłącznie w polskie akcje i obligacje również nie przejdzie testu, dopóki nie zapisze kryterium w statucie. To stan na dziś, a nie ocena samych funduszy.
Większość obligacji korporacyjnych jest „niejasna”
Zwolnienie nie obejmuje obligacji strukturyzowanych, a tego nie da się stwierdzić z tabeli notowań. Trzeba przeczytać warunki emisji. Tam, gdzie dokument nie został zweryfikowany, wynikiem jest „niejasne”, a nie domniemanie na korzyść czytelnika.
Trzy reguły w skrócie
Akcje, PDA, prawa poboru
Kwalifikują się, gdy kapitał zakładowy emitenta jest denominowany w złotych. Spółki z GPW zarejestrowane w Holandii czy Luksemburgu zwykle odpadają, choć są wyjątki.
art. 26 ust. 1 pkt 2 lit. gObligacje, listy zastawne
Wartość nominalna w złotych wg prospektu, z wyłączeniem obligacji strukturyzowanych. Bony skarbowe i obligacje oszczędnościowe trafiają do koszyka 25 000 zł.
art. 26 ust. 1 pkt 1–2, lit. e–fFundusze i ETF-y
Statut lub polityka inwestycyjna musi przewidywać co najmniej 70 % kwalifikowanych aktywów. Liczy się treść dokumentu, nie faktyczny portfel.
art. 26 ust. 1 pkt 2 lit. a–d, ust. 4Dane wygenerowano 18.09.2026. Pełne drzewo decyzyjne i źródła: Metodologia.